STANDARD BANK ANGOLA ESTREIA NA BODIVA COM CAPITALIZAÇÃO DE ATÉ 700 MIL MILHÕES KZ

“Ring the Bell” marca entrada oficial do SBA na bolsa, após OPV que movimentou 208,5 mil milhões Kz e atraiu 6.215 novos accionistas

O Standard Bank Angola (SBA) entrou oficialmente esta quarta-feira, 30 de Setembro, no Mercado de Bolsa de Acções da Bolsa de Dívida e Valores de Angola (BODIVA), assinalando a sua admissão à negociação com o tradicional “Ring the Bell”. A operação conclui o processo de dispersão de 34% do capital anteriormente detido pelo Estado e transforma o banco numa sociedade cotada, com as suas acções disponíveis para negociação no mercado secundário.

A entrada do SBA acontece depois de uma Oferta Pública de Venda (OPV) que colocou 4,76 milhões de acções, equivalentes a 34% do capital social. Deste total, 3,36 milhões de acções, correspondentes a 24%, foram adquiridas pelo accionista de referência, Standard Bank Group Limited, enquanto 1,4 milhões, equivalentes a 10%, foram destinadas ao público em geral.

A operação terminou com um encaixe de 208,5 mil milhões Kz, correspondente ao valor máximo previsto na oferta. A procura global atingiu 181,96%, enquanto a tranche destinada ao público registou uma procura de 378,66%. Foram recebidas 8.683 ordens de subscrição, das quais 8.183 foram contempladas, permitindo ao banco incorporar 6.215 novos accionistas.

VALORIZAÇÃO DO SBA NA ENTRADA EM BOLSA

O preço da OPV para o público foi fixado em 50.000 Kz por acção, depois de inicialmente ter sido estabelecido um intervalo entre 41.220 Kz e 50.000 Kz. Para o Standard Bank Group, que exerceu o direito de preferência sobre 24% do capital, o preço foi fixado em aproximadamente 41.220,24 Kz por acção.

Considerando que o SBA possui aproximadamente 14 milhões de acções, o preço de 50.000 Kz atribui ao banco uma capitalização bolsista implícita de cerca de 700 mil milhões Kz no momento da entrada em bolsa.

Já ao preço de 41.220,24 Kz pago pelo Standard Bank Group, a avaliação implícita seria de aproximadamente 577,1 mil milhões Kz.

A diferença entre os dois preços corresponde a uma valorização de aproximadamente 21,3% por acção, mas não deve ser confundida com uma valorização bolsista ocorrida após a estreia. Trata-se da diferença entre os preços aplicados às duas tranches da própria OPV.

A partir da sessão de negociação de 30 de Setembro é que a cotação de mercado poderá estabelecer uma nova referência para a valorização do SBA. Se a acção negociar acima dos 50.000 Kz, a capitalização bolsista ultrapassará os 700 mil milhões Kz; se negociar abaixo desse nível, ficará inferior a essa referência.

NOVA ESTRUTURA ACCIONISTA

Com a conclusão da operação, o Standard Bank Group passa de 51% para 75% do capital do SBA. O Estado angolano, através do IGAPE, mantém 15%, enquanto o público passa a deter 10%.

A operação representa, assim, uma alteração significativa da estrutura accionista do banco, ao mesmo tempo que amplia a participação de investidores particulares e institucionais no mercado de capitais angolano.

O processo está enquadrado no Programa de Privatizações (PROPRIV) e envolve uma participação que estava na esfera do Estado na sequência do processo de confisco de activos anteriormente pertencentes à AAA Activos.

UM BANCO COM 150 MIL MILHÕES KZ DE LUCRO

A estreia bolsista ocorre num momento de forte dimensão financeira do SBA. Dados divulgados no âmbito da operação indicam que o banco encerrou 2025 com um resultado líquido de aproximadamente 164 milhões USD, equivalente a cerca de 150 mil milhões Kz, posicionando-se entre os bancos mais rentáveis do sistema angolano.

Entre 2023 e 2025, o resultado líquido do banco terá aumentado de aproximadamente 67 mil milhões Kz para 150 mil milhões Kz, enquanto o capital próprio passou de cerca de 223 mil milhões Kz para 370 mil milhões Kz.

A entrada na BODIVA coloca agora o desempenho financeiro do SBA sob uma nova perspectiva: além dos resultados, os investidores passam a acompanhar diariamente a formação do preço da acção, a liquidez, os dividendos, os indicadores de rentabilidade e a evolução da capitalização bolsista.

O QUE MUDA PARA O INVESTIDOR?

A admissão do SBA inaugura uma nova etapa para os seus accionistas. A partir da negociação em bolsa, o valor das participações deixa de estar associado apenas ao preço definido na OPV e passa a ser determinado pelas ordens de compra e venda no mercado.

Por isso, 50.000 Kz é a referência de aquisição da tranche pública da OPV, mas não representa necessariamente o preço futuro da acção.

A verdadeira valorização bolsista do SBA começará a ser observada através da evolução da cotação após a estreia. Assim, os próximos pregões serão determinantes para perceber como o mercado irá avaliar o banco face à referência de 50.000 Kz por acção e à capitalização implícita de 700 mil milhões Kz.

Com o “Ring the Bell”, o Standard Bank Angola torna-se a sétima empresa cotada na BODIVA, reforçando a presença do sector bancário no mercado accionista angolano e acrescentando uma nova referência para investidores que procuram exposição ao sector financeiro nacional.

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